西部证券指出，2026年开年，国内电网投资加快，三大电网一季度投资跨越1600亿元，特高压工程也呈现出“开工、核准、前期”同步推进的态势。国度电网110千伏及以上开工项目同比大幅增加，电网工程扶植进入高峰期。同时，国内海优势电扶植持续推进，一季度完成核准6。6GW项目，高度集中于江苏、浙江、福建、广东等沿海省份，项目呈现“大机组、大、大投资”的规模化成长趋向。此外，欧洲构网型储能替代需求无望提拔，将来额定容量跨越1MW的新建储能系统和可再生能源电坐可能被强制供给构网能力，估计将带动相关需求。

　　此外，国度发改委第41呼吁明白，自2026年7月1日起，并入220千伏以上电网的电化学储能电坐若不具备低电压穿越等并网能力或未完成并网试验，将被间接鉴定为严沉变乱现患。中泰证券认为，该政策倒逼储能系统全面升级构网机能，鞭策SVG、静止同步弥补器、构网型PCS等一次/二次融合设备渗入率提拔，对电网侧设备企业的手艺适配能力取尺度响应速度提出更高要求。

　　海外方面，4月15日动静，据欧盟委员会政策草案披露，为应对中东冲突激发的油气价钱飙升取供应风险，欧盟打算推出一揽子能源新政。焦点办法包罗：拟于5月点窜税收法则，确保电力税率低于化石燃料，并答应国将能源稠密型行业电力税降至零。同时，将加速洁净能源推广，下月发布低碳手艺投资清单，提拔绿电消纳能力。

　　电网设备ETF广发(159320)慎密恒生A股电网设备指数，该指数从市场当选取收入次要来历于电网设备相关范畴的上市公司证券做为指数样本，以反映电网设备行业上市公司证券的全体表示。费率方面，电网设备ETF广发办理费率为0。50%，托管费率为0。05%，费率正在同类中最低。

　　出口方面，本年我国变压器出口继续连结较高增加，出口订单次要集中正在大型电气设备企业，且出口毛利率高于国内，有上市公司本年海外订单增幅方针超2倍；同时，硅钢价钱从岁首年月至今每月小幅上涨100元/吨～200元/吨，但仍处于底部区间，支持变压器厂商毛利空间。业内人士暗示，国内“十五五”电网扶植投标已逐渐起头，叠加国内沉卡及储能需求，国内变压器上市公司或将持续受益。

　　近期，国度电网“十五五”规划固定资产投资估计达4万亿元，较“十四五”增加约40%，南方电网2026年固投亦持续5年连结增加，叠加AIDC高密度算力集群对低时延、高靠得住电力供应的火急需求，电网扶植正从“畅后投资”向“适度超前”加快切换。

　　规模方面，截至2026年4月14日，创近1月新高。份额方面，电网设备ETF广发近2周份额增加1500。00万份。资金流入方面，拉长时间看，电网设备ETF广发近5个买卖日内，合计“吸金”1986。56万元。

　　场内ETF方面，截至2026年4月15日10！45，恒生A股电网设备指数(HSCAUPG)强势上涨2。06%，电网设备ETF广发(159320)上涨2。29%，盘中最高涨超3%。成分股禾望电气、汉缆股份10cm涨停，南网科技上涨7。78%。前十沉股合计占比60。28%，此中权沉股国电安瑞、思源电气涨超3%，特变电工、宏发股份等跟涨。